投入家扶33年积极募款10亿元 周明泉有一套

从事社工33年积极募超过10亿元,服务热忱及工作能力一流,现任「北台南家扶中心」主任周明泉将升任家扶基金会副执行长,同事们为他举办欢送会,服务过的第一位单亲妈妈特地带着儿子到场献花,两人相拥而泣,真情流露。

周明泉主任是台南地区有名的点子王,33年来投入家扶工作,全年无休,积极募款,他的座右铭是「一元不嫌少,一元一元好」,多年下来累计募款超过10亿元。

周明泉并非社工科班出身,因缘际会进入社福机构服务,对于社会型态演变及家庭结构、亲子关系的课题,累积长年经验,尤其是弱势家庭的体验,感同身受,许多措施及作法常能贴近扶助家庭的需求,因此更能博得捐款人的认同。他发起竹筒爱心扑满,他常说「即使里面全部都是一块钱,一整筒下来也有七百多元,如果里面全是50元,那就更好了」「捐小钱成大业」,这种常民顺手可做的义举,让他成为募款高手。

周明泉说,「脸皮要厚」、「每年300封信」、「1元1元好」是他募款三大信念,这是能帮助他人的工作,一定要有坚持到底的态度;就算被人说成「社福金光党」,他也欣然接受,只要能多募到一点善款。

北台南家扶中心今天为周明泉举办欢送茶会,多名市府官员、各级民代、及家扶捐款人到场给予祝福。周明泉在民国69年刚成为社工员时,服务的第一个单亲妈妈个案郭翠菊,带着大儿子蔡凤文献花,郭翠菊在28岁那年因丧偶,1人到处打零工扶养4名子女,适时获得家扶中主伸出援手,让这个家庭不至于崩解;郭翠菊说周明泉当时经常从台南到嘉义布袋关心她与子女的状况,她一直心存感激。

北台南家扶中心主任委员吴庆堂表示周明泉并非社工科系出身,靠着服务热诚、鸡婆个性,坚持亲手写下一封封的积极募款信及感谢函,说动不少企业老板成为捐款人。另外,还发起发票助学工程、竹筒募款、筹设爱心小栈协助单亲妈妈自立,行销创意十足,33年来带领的团队募款超过10亿元。

创业者积极募集资金的九条守则

现在,创业的门槛越来越低,竞争者增多,找到投资的难度加大创业者应当了解投资人需要什么,以下九个方面的问题通常是积极募资的依据:

1,企业定位清晰而与众不同,明白自己卖什么。

2,简明的执行摘要请按顺序说明下面这几方面:市尝团队,财务,技术在硅谷,比较标准的商业计划一般不超过20页,执行摘要不超过300字。

3,明白创业的正当性。以清楚地回答投资人你为什么要做?为什么现在做?为什么由你来做?

如图4所示,多承担风险。请记住,投资人不会愿意承担比你更大的风险。

5,清楚企业的远景与经营模式。让投资人明白你能提供好的产品与服务,使其有一个期待。

如图6所示,明确竞争力。告诉你的投资人竞争者在哪里,核心竞争力是什么,请不要过度设计。找到解决方案,就是要找到市常

7,兴趣相投且结构完整的团队。面对市场上其他优秀结合的竞争,展示他们团队具有能打赢这场仗的能力。

8,留住顾客。请为投资人解释,如果你是顾客,你会如何选择?要使顾客体验到价格以外不可替代的价值。

9,精算市常请用较精确的数据说明市场占有率和损益平衡时间。告诉投资人你有多大的野心,你将用多短的时间获得多大的市常。

战略配售基金募资上限或下调至200亿元获证实

据中国证券网消息,6月11日,某接近监管层的相关人士证实了战略配售基金募资上限下调的传闻。该人士表示,相关基金公司确实收到了监管指导,要求募资上限从500亿元降至200亿元。

与此同时,某家正在发售战略配售基金的基金公司内部人士也表示:“我们内部也听到这个说法,募资上限调整应该是真的。”

在战略配售基金正式开售前日,关于战略配售基金调整募资上限的消息在市场传开。

另据媒体报道,有券商渠道传出消息:根据最新窗口指导,每只战配基金的个人投资者募集额大概率控制在200亿元,因此要求销售人员通知客户抓紧时间,在周一下单。如果周一达到200亿元,周二将停止向个人投资者募集。

私募股权基金与创业投资的区别

私募股权基金与创业投资的区别:

(一)私募股权基金投资在欧美已盛行30余年,由于竞争者众,在欧美地区很难再寻得价值低估或超额报酬的并购或投资标的.1997年亚洲金融风暴之后,新参与者转而开发亚洲新兴市场。至于国际私募基金直到最近几年才开始大举来台,主要因1997年亚洲金融风暴当时台湾未受波及,私募股权基金不易在台湾找到价值低估的案件。

(二)台湾创业投资未来将逐渐走向私募股权基金投资型态,主要因创业公司投资标的锐减,且不易募得资金,加上近年来国内资本市场疲弱,导致创业投资目标公司之股票市价在上市后可能较上市前还低,造成投资亏损。

(三)目前国际上私募股权基金投资主要区分为三大类型:企业股权收购,创业
投资与另类投资。其中以企业股权收购为主流,占50%。其次,创业投资约占30%,但比重持续下降中投资(包括房地产投资,成熟期投资,银行不良资产投资,公共建设投资及企业重建投资等)的成长迅速,比重逐年提高,约占10~20%。

(四)收购与创投的差异包括:

1。专业技能- 创投首重产业分析与预测,技术创新与发展,而收购主要是透过业务重建或财务重新规划为股东创造更高价

2。投资风险 – 创投系投资在公司经营的早期阶段,成功机会较低,投资风险较高;收购则是透过资本结构设计与现金流量估计等技术,进行整并,改造,使其从「有「至」更好」,从而降低投资风险。以此角度来看,创投与收购两者可相辅相成,而非对立。

(五)2006年私募股权基金总计有720个基金,总金额达4,510亿美元,较2005年成长73%。若比较私募股权基金投资之类型,创业投资的基金数较多,但单一基金规模相对较小,而收购投资则刚好相反。

(六)就私募股权基金发展趋势而言,收购投资规模愈来愈大;投资新兴市场的报酬率逐渐超越整体报酬率水准;投资新兴市场的基金所占比重持续上升。

(七)私募股权基金在金融服务业发展上属于非银行金融机构,主要投入在资本利得商品(如创业投资,企业股权收购,银行不良债权投资等),以及咨询顾问与交易安排的手续费收入商品。

(八)国内金融服务业仍以银行为主,非银行金融机构所占比重不高。美国的非银行金融机构(非银行金融机构)金融服务比重已达50%,欧洲为30〜40%,日本约30%。在未来金融发展上,属于非银行金融机构的私募股权基金将扮演愈来愈重要的角色。

私募股权基金的投资绩效与发展趋势

(一)私募股权基金的投资绩效:

1.私募股权基金的投资报酬率相当可观,依据私募股权情报取样的投资产合为例,以10年投资期(投资金额达承诺金额96%)之现金流量与未实现利益观察,
获利可达3倍左右。

2.若比较1990至2004年创业投资基金群和收购投资基金群投资报酬率的中位数,
可知在科技泡沫期间,创业投资的报酬表现优于收购投资,但泡沫破灭后投资损失亦大于收购投资,显示创业投资相对于收购投资有较高投资风险,报酬波动性亦较大。

3.私募股权基金投资组合和MSCI比较,具有较好的投资绩效。

4.近几年收购投资基金的投资绩效明显优于其他类型的基金,而房地产基金的投资
绩效表现亦不俗。

5.成熟期投资基金为投资报酬率最稳定的基金类型。

6.投资在新兴市场地区的私募股权基私募股权基金与创业投资金,其投资报酬率表现逐渐突出。

(二)私募股权基金的发展趋势:

1.收购投资型的私募股权基金规模愈来愈大,单一基金额度多数已经50亿美元,待投资金(unledled commitment)持续增加,且现有基金管理者具有难以取代的竞争优势。过去创业投资兴盛时期,投资银行舍投资银行业务,积极从事创业投资,目前则移往私募股权投资。以2000〜2005年为例,高盛公司的亚洲地区收益主要来自收购银行不良债权。

2.私募股权基金投资新兴市场的报酬率逐渐超越整体报酬率水准,惟因新兴国家风
险较高,故其要求的报酬率也高。

3.私募股权基金投资于新兴市场所占比重持续上升。

4.私募股权基金在新兴市场有很大的发展空间,有机会迈入快速成长期。以北美地区为例,2005年每1兆GDP,可募集91亿元的私募股权基金,反观,亚洲国家 – 1兆GDP,仅能募集12亿元的私募股权基金,显示私募股权基金在包括亚洲在内的新兴市场未来仍有极大的发展空间。

(三)私募股权基金在台湾的发展:

1.台湾的创业投资发展成就为全球典范之一,但科技泡沫破灭后经营陷入困境,政
府为协助创业投资管理业者转型,近三年先后两次修改「创业投资事业范围与辅导办法」,鼓励业者转往业务范围更宽广的私募股权基金发展。

2.为鼓励投信业朝多元化发展,政府已开放其募集私募基金(Private Placement Fund),与私募股权基金均属私募性质,且无明显的投资范围设限,但两者仍有不同之处。

3.私募股权基金与金融市场业务的定位与关系:

(1)金融业务可依下列矩阵图表示,横轴代表金融产品,包括利差收入,手续费收入及资本利得等三大不同类型商品,纵轴代表市场,包括批发市场的法人金融,承销,创业投资,另类投资等,以及零售市场的消费金融,证券经纪,财富管理等。

(2)一般而言,商业银行以赚取利差收入为主,若​​未取得抵押品,则风险相对较
高,而报酬较低;投资银行业务则以手续费收入为主,属于低风险,报酬不错;资本利得产品则属于高风险及高报酬,若银行经营偏重于此,则经营风险更高。金融业的业务非仅有企业金融或消费金融而已,尚包括许多不同业务,唯若比例分配不当,则可能产生经营风险,尤其金控公司应适当管理上述三大不同类型商品的比重。

(3)私募股权基金主要投入在资本利得商品(如创业投资,企业股权收购,银行不良债权投资等),以及咨询顾问与交易安排的手续费收入商品。国内金融服务业仍以银行为主,非银行金融机构所占比重不高。美国的非银行金融机构金融服务比重已达50%,欧洲为30~40%,日本约为30%。私募股权基金在金融服务发展上属于非银行金融机构(非银行金融机构),在未来金融发展上,将扮演愈来愈重要的角色。

杨建铭专栏:关于基金募资的人生智慧

我刚进入基金募资一行时,在与尊敬的大前辈的一场午餐中,我们激烈地争辩着一些矽谷的新创投资趋势,激动之余他冷冷地跟我说了一句:「募得到基金的才是VC(Venture Capital,风险资本),只会投资已经募好的基金的人不是。」

一晃眼多年过去,回想自己和合伙人费尽千辛万苦完成了第一档基金的两千五百万欧元First Closing的过程,我真的很感谢当初他给我的这个冷血意见。刚好最近读完华尔街日报记者Gregory Zuckerman所写的“The Greatest Trade Ever”后感触良多,让我再度回想起这个往事。

同样是记述放空次贷的投资者的故事,畅销作家麦可·路易斯(Michael Lewis)那改编成电影的名作“大卖空:预见史上最大金融浩劫之投资英雄传”(The Big Short:世界末日机器)太故事化,比较适合看热闹的观众;纽约时报名记者安德鲁。罗斯。索尔金(Andrew Ross Sorkin)的“大到不能倒:金融海啸内幕真相始末”(太大失败:关于华尔街和华盛顿如何为拯救金融体系而奋斗的内幕故事 – 以及他们自己)有关较多关于CDO(债务抵押债券,债务担保证券),CDS(信用违约掉期,信用违约交换)以及银行系统流动性的技术细节解释,适合经济和金融从业人员,但金融实作上没有太大帮助。

大卖空,大到不能倒检视相片
大卖空,大到不能倒
更多
“大到不能倒:金融海啸内幕真相始末”及“大卖空:预见史上最大金融浩劫之投资英雄传”皆以投资者为主角,勾勒2008年金融危机始末。

相比之下,以避险基金管理人约翰·鲍尔森(John Paulson)为主角的“史上最伟大的交易”是我读过唯一一本几乎是为了基金管理人而写的,或者应该说不管是共同基金(Mutual Fund),避险基金(Hedge Fund),私募基金(Privately Offered Fund)或者风险资本基金(VC Fund)管理人,这本书都能够提供基金募资以及投资策略执行上相当多的启发。

在“大卖空”一书和后来改编成的电影大红之后,基金公司位于加州圣荷西,自学成家的独眼避险基金操盘人麦克·布瑞(电影中由克里斯丁·贝尔主演)几乎成了一般人眼中次贷风暴里唯一的先知,而且是孤独的先知。但事实上布瑞远非放空次贷风暴最成功者。

以避险基金操盘人麦克·布瑞(Michael Burry)为主角的“大卖空”一书改编电影后大为热销,布瑞几乎成了一般人眼中次贷风暴里唯一的先知。电影“大卖空”(The Big Short,2015)中由克里斯丁·贝尔(Christian Bale)饰演的布瑞。

布瑞操盘以CDS放空次贷在2007年为其管理的接穗基金赚入150%的利润(约7亿美元),但同一年鲍尔森则以同样的策略为他的两档基金赚进了590%和350%的利润,总金额高达150亿美元,这个金额比同一年巴拉圭或宏都拉斯之类的小国的GDP都还要高。

在2008年,仅管随着各种利空消息出现导致空方竞争渐趋激烈,压缩了获利空间,但鲍尔森仍为投资人赚进了50亿美元,同一年持续放空次贷的布瑞总结来说反而是赔钱的,尽管2008年秋天我们迎来了雷曼兄弟的破产。

同样是放空次贷,为什么会有这么大的差距呢?只要阅读完“有史以来最伟大的交易”一书,读者不难(遗憾地)发现:关键不在于谁比较聪明或比较观点独特,而在于募资的能力。

作为避险基金管理人,当鲍尔森和布瑞各自在东西岸开始布局放空次贷泡沫时,他们手中管理的总金额各自为15亿美元和6亿美元左右。这数字对于非本业的人来说听起来很惊人,但是在总金额高达数十兆美元的避险基金产业里,这样的数字尚未能赢得尊重,不仅像布瑞这样自学成家的投资人并不被多数华尔街金童们看在眼里,就连在华尔街奋斗多年才走到这一天的鲍尔森,都一直被视为局外人。

同时他们原本专长的投资也都与不动产无关。布瑞专长的是一般人再熟悉不过的上市股票选股,鲍尔森专长的则是“并购套利”(merger arbitrage),这种投资策略针对可能会发生的并购下赌注,做多可能被收购者的股票,放空可能出价收购者,一但并购发生,两者股价出现变化,就可以出场获利了结。

但他们各自以不同的方式察觉到次贷是一场大泡沫,而且和其他不知道何时才会破的泡沫不同,这场泡沫有时间表 – 大部分在2005年到2006年年核发的劣质房贷都附带了前两年免利息的优惠,但被免利息和到期重新融资的美妙谎言诱惑的这些贷款户,他们的收入根本还不起正常的房贷本息,因此2007年和2008年一定会出现大量违约,导致所有跟次贷有关的衍生性金融商品开始出现骨牌效应的崩盘。布瑞和鲍尔森并且也殊途同归地发现了CDS是最完美的放空工具时,他们开始使用现有管理的资金进行放空,并且开始募新的基金企图针对次贷大举放空。

但是正因为两人的「专业」都不是不动产,因此他们以放空不动产为投资策略进行基金募资是很困难的。一方面他们得面对投资人对于他们「非专业」的质疑,另一方面他们又得避免透露太多投资策略,以免消息走漏让手上已经有了资金的同行抢先一步布局。而随着劣质房贷那两年的定时炸弹滴答作响,两人都面临可能明明察觉史上最大放空良机却难为无米之炊的窘境,这让他们肩上的募资压力更加沉重。

面对这样的压力时,布瑞和鲍尔森的表现开始出现了分歧点。

2008年的次贷风暴中,非不动产专业的避险基金管理人约翰·鲍尔森和麦克·布瑞以敏锐的嗅觉率先放空次贷,分别为投资人赚进150亿及7亿美元。阅读从基金管理人角度切入的“史上最伟大的交易”,读者会发现,两人关键的差异不在于谁比较聪明或比较观点独特,而在于募资的能力。(取自Amazon.com)

从小因为义眼受到歧视,不善于人际交往的布瑞,不仅未能说服投资人追加更多资金让他购买CDS放空次贷,反而因为沟通不良造成投资人失去信心,纷纷要求撤出资金。结果来说,尽管他在2007年帮投资人赚了1.5倍的7亿美元,2008年到年底时他管理的资产仅有4.5亿美元,比2007年他管理的6.5亿美元还低。而2008年客户的纷纷撤资导致他不得不出售即将产生丰厚报酬的放空商品,最终导致了净损。

相对地,同样是不动产局外人的鲍尔森,虽然也面临募资的困难,但是透过他广大的人脉和优异的沟通能力,以及团队的持续不懈,他们终于募得足够的资金大举进行放空,从而在2007年实现惊人的150亿美元获利。在2008年随着市场察觉次贷即将崩溃,纷纷进场购买CDS放空后,鲍尔森更先人一步地察觉金融机构也会发生结构性危险,进一步放空贝尔史登和雷曼等金融机构的股票,从而继续为投资人赚入50亿美元的利润。

「这一切跟风险资本有什么关系呢?」读者疑惑着。

事实上风险资本基金和避险基金一样,基金管理人的募资能力也是投资人评价他们的一环这听起来有点鸡生蛋,蛋生鸡:「啊你不投资我,我怎么能向其他人证明我有募资能力,拿到他们投资,然后再回来向你证明我有募资能力?」

但很遗憾的,事情就是这样,我们这些基金管理人就像我们投资的创业家一样,永远都面临鸡生蛋,蛋生鸡的问题:没有资本,我们就无法实现投资策略或者让事业成长,而无法实现成功的投资策略或者成功让创办的新创退出并实现获利,就很难募得资本。

拿到更高的层次来看,人生其实何尝不是如此?

和许多似乎有明确因果关系的人生际遇 – 例如「男怕入错行,女怕嫁错郎」 – 比起来,人生有的似乎更多是鸡生蛋,蛋生鸡的困惑挑战比方。说大学毕业生抱怨企业要找有经验的劳工,但不给他们工作机会怎么能累积经验?情侣抱怨另一半没有空跟自己出国旅游,但不多努力工作哪有钱出国旅游?长辈批评子女年纪一大把了却不结婚生小孩,但花时间谈恋爱找寻结婚对象的话长辈又会说整天只会玩,不好好拼事业?长官批评自己业绩不够好,但不让自己升官好管更多的客户业绩又怎能大跃进?……等。

而就像成功的创业家和风险资本家一样,我们不难发现人生中最终走出让人眼睛一亮的路的人,都是能够突破这种鸡生蛋,蛋生鸡的难题的人,其实也就是有“创业家精神”的人。从这个角度来说,“有史以来最伟大的交易”可能比更多讲述人生智慧的书籍,都更值得在这漫长冬夜里阅读…..

台杉生技基金募资-金融业挺

国发会成立的国家级投资公司台杉投资管理公司,敲定第二档生技创投基金募资计划,预计上半年募资40亿元,吸引金融业进入。

台新金子公司台新银公告通过,将投资4亿元在台杉水牛二号生技创投有限合伙(台杉水牛二号基金),于四年内分次认购;华南银昨(28)日也公告,将投入3.8亿元在台杉水牛二号基金。

国发会结合民间力量,提振国内投资能量,于去年成立国家级投资公司,命名为台杉投资管理公司,其中国发基金投资四成股权,并投资两支基金,每支基金国家资本投入不超过20亿元,目前台杉投资管理公司资本额为2.51亿元。

台杉投资管理公司指出,台杉水牛二号基金预计投资在生技产业中,募集进度将在上半年到位,投资管理期限最长12年,虽然原本募资对象锁定寿险业,但这次也有金融业加入响应。

经济日报提供
经济日报提供
虽然台杉投资管理公司曾表示,生技基金操盘手已经找到,团队已经逐步形成,但昨日台杉未透露对于台杉水牛二号基金详细操盘手团队,有否锁定那些个别标的,因为没有「新进度」。
台杉投资在去年12月募集完成第一支台湾水牛创投基金,募集基金达46亿元,投资标的锁定物联网,人工智能,网路安全,工业自动化,无人机以及机器人,自动车辆技术等等领域的新创公司,如无意外预计第3季选定投资标的。

台杉募集的第一支基金,由于具有国家属性,金融业共襄盛举,包括兆丰银,国泰人寿,富邦人寿,台湾人寿,都陆续投资,投资金额以兆丰银最高为6亿元,其余人寿约3亿到4亿元不等。

而在成功募集到第一支物联网基金后,台杉投资也很快在今年初宣布,通过第二支生技创投基金的募集计画,原因是看中台湾研发生技新药或医材,具有人才及资源优势,成本也较美国低,台杉希望台湾与美国链结互补互利,也考虑与日本生技合作。

首档投资计画Q3明朗
台杉投资管理公司昨(28)日表示,第一支基金已经完成募集,目前针对几个案子进行投资审阅,没有任何投资进度,也没有保证报酬,因为第一支基金最快要在第3季才会完成投资计画,并对外宣布投资内容。

台杉指出,第一支基金的投资项目不会仅限定国内,国内外与物联网相关的新创公司都考虑在内,第二支基金则正在募集当中,两支基金都有国发基金投资,但投资金额不愿意透露。根据国发基金计画,每支基金政府投资不超过20亿元。

金融圈大赏光 台杉第2档生技基金募资近60亿

据透露,台杉国家级投资公司第二档生技的积极募-基金募资额度超标,备受国内银行、寿险等金融机构青睐,争抢注资,盼闲置资金投入到新兴科技领域,并能有合理稳定报酬,预计6月底完成生技创投基金募集,目标40~50亿元,现承诺将到位额度已逼近60亿元。

而第一档物联网创投基金募资额度46.5亿元,据侧面了解,已悄然展开投资新创团队行动,第一家投资对象应为矽谷新创企业,但承诺将技术引进台湾合作,相关领域与半导体技术有关,预计在8/24日台杉投资管理公司成立满周年前后,将公布第一阶段投资潜在独角兽的成果。

台杉国家级投资管理公司,本月底前可望完成第二档生技创投基金募资计画,原本目标40~50亿,据悉,在台杉董事长吴荣义出马力邀下,普获金融业力挺,承诺额度已达56~58亿元,接近60亿元大关,和第一档物联网基金一样,都超标达阵。

参与台杉水牛二号生技创投基金的金融业,上周已有二家公告,包括台新银投资4亿元;华南银也公告将投入3.8亿元,还有更多的金融机构近期陆续会公告。

先前部分金融业承诺投资台杉募集的三档基金10亿元,第一档台湾水牛仅投资3~6亿元不等,因此预料投资台杉水牛物联网基金的兆丰银、国泰人寿、富邦人寿及台湾人寿等金融业者,仍有余裕空间再投资生技基金。

据悉,参与生技创投基金多是银行及寿险业,因游资过剩,有意支持政府5+2产业创新计画,获得长期稳定报酬。生技创投基金投资管理期限最长12年退场(原则10年、展延2年);第一档物联网基金管理期限最长则10年退场(原则7年、展延3年)。

相关人士透露,生技产业十年磨一剑,目前是最缺乏资金的时候,因此没有国内生技产业参与台杉生技创投基金募资,反而台杉会选择有潜力的生医产业作为投资标的,目前生技操盘团队已到位。

台杉是以投资初创期A轮资金为主,具有政府点火带头意味,盼带领国内产业或其他创投跟进投资,而如果是私募的话,则要私募投资备案